2024년 8월 5일, 국내 증시가 2020년 코로나19 팬데믹 이후 최악의 ‘블랙먼데이’를 경험했습니다. 이날 코스피와 코스닥 지수는 각각 8%와 11% 이상 급락하며 시장에 충격을 주었으며, 서킷브레이커가 발동되기에 이르렀습니다. 이번 포스팅에서는 코스닥, 코스피 하락의 주요 원인과 그 배경, 그리고 향후 전망에 대해 심층 분석해 보겠습니다.
1. 코스피, 코스닥 하락 원인
1.1. 미국 경기침체 우려
미국의 경제 지표가 악화되면서 경기침체 우려가 확대되었습니다. 특히, 제조업 지표의 하락과 실업률 상승은 미국 경제의 둔화를 예고했습니다. 이는 글로벌 경제에 대한 불안감을 증폭시키며, 국내 증시에도 부정적인 영향을 미쳤습니다.
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1.2. 인공지능(AI) 거품론
최근 AI 관련 주식이 급등하며 거품론이 불거졌습니다. 주요 빅테크 기업들의 실적에 대한 의문이 제기되면서 투자자들의 신뢰가 흔들렸습니다. 이러한 불안감은 AI 관련 주식뿐만 아니라 전체 시장에 악영향을 미쳤습니다.
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1.3. 중동 지역의 지정학적 리스크
이스라엘과 이란 간의 긴장이 고조되면서 중동 지역의 지정학적 리스크가 부각되었습니다. 이는 글로벌 주식 시장에 불확실성을 더하며, 투자자들이 안전 자산으로 이동하도록 유도했습니다.
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1.4. 엔화 가치 상승과 엔-캐리 트레이드 청산 우려
일본의 기준금리 인상으로 엔화 가치가 급등하였습니다. 이는 엔화를 저금리에 차입해 해외 자산에 투자했던 자금이 일본으로 돌아오게 하였고, 이에 따른 자금 유출이 아시아 증시 전반에 영향을 미쳤습니다.
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1.5. 일본 증시의 대폭락
닛케이225 평균주가는 전 거래일 대비 12.40% 하락하며 31,458.42를 기록했습니다. 이는 1987년 블랙먼데이 이후 최악의 낙폭입니다. 일본의 토픽스(TOPIX) 또한 12% 넘게 하락하며 최악의 성적을 기록했습니다. 이러한 일본 증시의 급락은 아시아 증시에 추가적인 부담을 주었습니다.
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1.6. 대만 증시의 급락
대만의 가권지수는 전 거래일 대비 8.35% 하락한 19,830.88로 마감하며, 57년 이래 최대 낙폭을 기록했습니다. 이는 대만 증시의 불안정성을 보여주며, 아시아 증시 전체에 악영향을 미쳤습니다.
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2. 서킷브레이커와 사이드카 발동
2.1. 서킷브레이커
서킷브레이커는 주가가 급등락할 때 시장의 충격을 완화하기 위해 주식 매매를 일시 정지하는 제도입니다. 코스피와 코스닥 시장에서 동시에 서킷브레이커 1단계가 발동되었으며, 이는 2020년 3월 이후 처음입니다. 서킷브레이커 발동으로 주식 관련 선물·옵션 시장의 거래도 일시 중단되었습니다.
2.2. 사이드카
사이드카는 선물가격이 전일 종가 대비 일정 비율 이상 급등하거나 급락할 때 현물시장에 대한 영향을 최소화하기 위해 주식시장의 선물과 현물 매매를 일시 중단시키는 제도입니다. 이날 코스피와 코스닥 시장에서는 프로그램매도호가 일시효력정지(사이드카)도 발동되었습니다.
3. 국내 증시 반응 및 전망
3.1. 증권가의 반응
증권가에서는 이번 하락이 과도하다는 평가를 내리고 있습니다. 삼성증권은 코스피지수 예상 범위를 기존 2650~3150에서 2400~2950으로 하향 조정했습니다. 대신증권은 코스피의 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 8.5배를 밑돌며 극도의 저평가 수준에 진입했다고 평가했습니다.
3.2. 향후 전망
증권가 전문가들은 단기적으로는 추가 변동성 확대가 불가피하다고 보고 있습니다. 그러나, 이번 폭락이 지나치게 과도하다는 평가와 함께 경제 지표를 통해 반전의 실마리를 찾을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 특히, 오는 14일 발표될 미국의 7월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI) 등의 지표를 통해 시장의 변화를 주시할 필요가 있습니다.
4. “곱버스도 국장이다” 인버스 ETF
국내 증시가 하락하면서 인버스 상장지수펀드(ETF)에 대한 투자자들의 관심이 증가하고 있습니다. 인버스 ETF는 지수의 역방향으로 수익을 추구하는 상품으로, 하락장에서 수익을 낼 수 있습니다. 특히, ‘KODEX 200 선물 인버스 2X’와 ‘KODEX 코스닥150 선물 인버스’ 등이 높은 거래량과 거래대금을 기록하며 투자자들의 주목을 받고 있습니다.
5. TMF ETF(미국 20년 국채 3배 추종)
세계 전체적으로 주가가 급락하며 금리 하락, 경제 침체 등이 일어날 때 상승할 가능성이 높은 국채 수요가 증가하고 있습니다. 그에 따라 가장 안전 국채라고 여겨지는 미국 국채 20년을 추종하는 TMF ETF 와 TLT ETF 주가 전망에 대해 관심이 높아지고 있습니다. TMF 관련 자세한 내용은 아래 글 참고하세요.
이번 코스피 하락은 미국 경기침체 우려와 AI 거품론, 중동 지역의 지정학적 리스크, 엔화 가치 상승 등의 복합적인 요인에 의해 발생했습니다. 아시아 증시 전반에 걸친 급락과 함께 국내 증시도 큰 타격을 입었으며, 서킷브레이커와 사이드카가 발동되었습니다. 증권가는 단기적으로 추가 하락 가능성을 열어두고 있지만, 과도한 낙폭에 대한 평가와 함께 향후 경제 지표를 통해 반전의 실마리를 찾을 수 있을 것으로 보고 있습니다.
투자자들은 이번 하락장을 냉정하게 분석하고, 추가 경제 지표를 주시하며 신중하게 대응하는 것이 중요합니다. 또한, 인버스 ETF와 같은 상품을 활용하여 하락장에서 수익을 추구하는 전략도 고려해볼 수 있습니다. 앞으로의 시장 변화를 예의주시하며, 적절한 대응 전략을 마련하는 것이 필요합니다.
이번 포스팅이 코스피 하락 원인과 향후 전망에 대해 이해하는 데 도움이 되길 바랍니다. 슈카월드에서 8월 5일 올라온 코스피 하락 관련 영상을 소개하며 마무리하겠습니다. 감사합니다.
